იენს-ჰინრიხ ბინდერი: „ევროპის ახალი წევრი ქვეყნები უერთდებიან ფინანსური რეგულირების უახლესი ტექნოლოგიის კომპლექტს“
ალექსანდერ კაფკა, კავკასიური ჟურნალის მთავარი რედაქტორი: დიდი სიამოვნებით მივესალმები იენს-ჰინრიხ ბინდერს, სამართლის პროფესორს ებერჰარდ კარლსის უნივერსიტეტში ტუბინგენში (გერმანია), სადაც ის არის კერძო, კომერციული და კორპორატიული სამართლის კათედრის გამგე.
ეს არის იშვიათი შესაძლებლობა განვიხილოთ ევროკავშირში ინტეგრაციის მნიშვნელოვანი ასპექტები, განსაკუთრებით ევროპული ფინანსური რეგულირება და მისი პირდაპირი მნიშვნელობა ფართო საზოგადოებისთვის ევროკავშირის კანდიდატ ქვეყნებში.
მარტივი კითხვით დავიწყოთ: იქნება თუ არა ჩემი სიცოცხლის დანაზოგი უკეთ დაცული ევროკავშირში შესვლის შემდეგ?
იენს-ჰინრიხ ბაინდერი: ეს დამოკიდებულია იმაზე, თუ როგორ არის ორგანიზებული თქვენი სიცოცხლის დანაზოგი. თუ თქვენი დანაზოგი გაქვთ ტრადიციულ შემნახველ ანგარიშზე, მაშინ შეიძლება იყოს. ეს დამოკიდებულია საბანკო რეგულირების ხარისხზე და „საბანკო უსაფრთხოების ბადის“ სხვა ელემენტებზე, რომლებიც გამიზნულია ბანკის დანაზოგების დასაცავად. თუ ევროპული კანონმდებლობა ხარისხს დაამატებს სავალდებულო ფინანსური რეგულაციების შემოღებით, ამან შეიძლება გამოიწვიოს უსაფრთხოებისა და დაცვის გაზრდა.
თუმცა, ეს დიდწილად დამოკიდებულია არსებულ ვითარებაზე. მაგრამ პრინციპში, ევროპულმა კანონმდებლობამ, განსაკუთრებით 2007-2009 წლების ფინანსური კრიზისის შემდეგ, მიაღწია დამცავი ზომებისა და პრევენციული რეგულაციების საკმაოდ მაღალ დონეს, რამაც შეიძლება მართლაც გახადოს მთელი სისტემა უფრო უსაფრთხო და ამით დაიცვას ინდივიდუალური დანაზოგიც.
აკ: ჩვენ ვიცით, რომ დეპოზიტების გარანტიის სქემა (DGS) იცავს ყველა საბანკო დეპოზიტს 100,000 ევრომდე. შეგიძლიათ მეტი გვითხრათ ამ მექანიზმისა და მისი ეფექტურობის შესახებ?
იბ: დეპოზიტის გარანტიის სქემის ძირითადი პრინციპი საკმაოდ მარტივია: ის მუშაობს სადაზღვევო კომპანიის მსგავსად. ეს არის სქემა, რომელსაც ხშირად მართავს სახელმწიფო ორგანიზაცია ან საბანკო ინდუსტრიის ორგანიზაცია, რომელიც აზღვევს მონაწილე ბანკების დეპოზიტებს. ბანკის წარუმატებლობის შემთხვევაში, სქემა უხდის მეანაბრეებს გარკვეულ ლიმიტამდე, რაც ევროპაში ამჟამად არის 100 000 ევრო თითო მეანაბრეზე თითო ბანკზე.
ეს ეფუძნება დეპოზიტების გარანტიის ევროპული სქემის დირექტივას, რომელიც გადაიხედა 2014 წელს. თითოეულმა წევრმა ქვეყანამ უნდა შექმნას დეპოზიტების გარანტიის სქემა, რომელიც შეესაბამება ამ დირექტივით დადგენილ მოთხოვნებს, რათა ყველა ბანკმა უნდა მიიღოს მონაწილეობა და ყველა მეანაბრეს ჰქონდეს გარანტირებული ამ დონის დაცვა ბანკის უკმარისობის შემთხვევაში.
აკ: რთული იყო DGS-ის დანერგვა და არის თუ არა ის უნიკალური? არის თუ არა მსგავსი მოდელები სხვა რეგიონებში?
იბ: დეპოზიტების გარანტიის სქემები ახლა მთელ მსოფლიოში საბანკო უსაფრთხოების ბადეების აუცილებელ კომპონენტებად ითვლება. მაგალითად, გერმანიაში პირველი დეპოზიტის გარანტიის სქემა შეიქმნა მეორე მსოფლიო ომის შემდეგ. ბევრმა იურისდიქციამ შეინარჩუნა ეს პრინციპები და ეს სისტემები.
არსებობს ძლიერი ასოციაცია, სახელწოდებით დეპოზიტების მზღვეველთა საერთაშორისო ასოციაცია, რომელსაც აქვს დეპოზიტების გარანტიის სქემების დანერგვის რეკომენდაციები. და ისინი ყველგან გვხვდება მომწიფებულ ეკონომიკაში.
მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ ევროპული სისტემა განსაკუთრებით ძლიერია, რადგან ის გათვალისწინებულია იმ კანონმდებლობაში, რომელიც სავალდებულოა ევროკავშირის მასშტაბით. არსებითად, წევრმა ქვეყნებმა უნდა უზრუნველყონ იგივე მაღალი დონის დაცვა.
100,000 ევროს დონე ძალიან მაღალია და მოიცავს კერძო პირების დანაზოგის დიდ ნაწილს. თუ ერთი ცალკეული ბანკი კონკრეტულ დროს ჩამოიშლება (რაც ჩვეულებრივი მდგომარეობაა სისტემური ფინანსური კრიზისის მიღმა), მაშინ სისტემა საკმარისად ძლიერი იქნება, რომ დაუყოვნებლივ გადახდა შეძლოს. ამას თან ახლავს საკმაოდ შემზღუდველი სავალდებულო გადახდის დებულებები, რომლითაც ინდივიდუალური მეანაბრისთვის გადახდა უნდა განხორციელდეს ბანკის უკმარისობის გამოცხადებიდან შვიდი დღის განმავლობაში. ერთად აღებული, ეს საკმაოდ ძლიერი სქემაა - თუ არა უნიკალური, თუნდაც ერთ-ერთი ყველაზე ძლიერი რეჟიმი, რომელიც შეგიძლიათ ნახოთ.
იბ: წევრ ქვეყნებს, მათ შორის ახალს, მოეთხოვებათ ევროკავშირის საკანონმდებლო ბაზის ტრანსპორაცია მთლიანად, ან „acquis communautaire“, ასევე ფინანსური სამართლის სფეროში. შედეგად, ნებისმიერმა ქვეყანამ, რომელსაც სურს ევროკავშირში გაწევრიანება, უნდა მიიღოს კანონმდებლობა დეპოზიტების გარანტიის სქემის (DGS) დირექტივის განსახორციელებლად.
ასე რომ, დიახ, პასუხი არის ის, რომ ეს ნამდვილად უნდა იქნას გამოყენებული. ის ავტომატურად არ ვრცელდება, რადგან DGS დირექტივა არ არის კანონმდებლობის ნაწილი, რომელიც ინერგება თითოეულ წევრ ქვეყანაში. იგი უნდა იქნას მიღებული წევრის მიერ, როგორც სხვა დირექტივა. ეს არის საერთო პროცესი ევროკავშირის დირექტივებისთვის. ხოლო მეორე ალტერნატივა არის რეგულაცია, რომელიც პირდაპირ ვრცელდება ყველა წევრ ქვეყანაზე. თუმცა, DGS დირექტივა არის დირექტივა, რომელიც მოითხოვს ეროვნულ დონეზე განხორციელებას.
თუ წევრი სახელმწიფო ვერ დანერგავს აუცილებელ კანონმდებლობას ან თუ მიღებული კანონმდებლობა არასაკმარისია დეპოზიტორების დაცვის საჭირო დონის უზრუნველსაყოფად, წევრი სახელმწიფო შეიძლება იყოს პასუხისმგებელი ზიანის ანაზღაურებისთვის.
გერმანიის ცნობილი საქმე, რომელიც მრავალი წლის წინ იქნა წარდგენილი ევროპის სასამართლოში, ამას ადასტურებს. გერმანიამ ვერ შეძლო სათანადოდ უზრუნველეყო 1994 წლის DGS დირექტივა, რამაც გამოიწვია ზიანის ანაზღაურება დაზარალებული მეანაბრეებისთვის.
აკ: შეიძლება თუ არა ევროკავშირის მკაცრმა ფინანსურმა რეგულაციამ გამოიწვიოს უფრო მცირე ან სუსტი ბანკების დახურვა ახალ წევრ ქვეყნებში? შეუძლიათ თუ არა მათ გაზარდონ საბანკო მომსახურების ღირებულება მომხმარებლებისთვის, თუ მეტი კონკურენცია იწვევს ფასების დაწევას?
იბ: ეს ძალიან დამოკიდებულია ცალკეული საბანკო სისტემის გარემოებებზე. ამაზე ზოგადი აბსტრაქტული პასუხის ჩამოყალიბება ძალიან რთულია. ევროპული კანონმდებლობით არ არსებობს წესი, რომ მცირე ბანკებს უწევთ ბაზრიდან გასვლა.
თუმცა, ევროპულ კანონმდებლობას გააჩნია საკმაოდ რთული და დეტალური ნაკრები, რასაც ჩვენ ვუწოდებთ ბანკების პრუდენციალურ რეგულაციებს, რომლებიც ვრცელდება მათ ფინანსურ მდგომარეობაზე.
ისინი ასევე ვრცელდება ბანკების მმართველობაზე და აწესებენ კორპორატიული მართვის საკმაოდ შემზღუდავი რეგულაციების ფართო სპექტრს. და ისინი ითვალისწინებენ სანქციებს, თუ ეს პირობები არ დაკმაყოფილდება.
ასე რომ, არსებობს პრინციპი, რომ თითოეულმა წევრმა ქვეყანამ უნდა გააკონტროლოს თავისი ბანკები. უმსხვილეს ბანკებსა და წევრ ქვეყნებს ზედამხედველობას უწევს არა ეროვნული ხელისუფლება, არამედ ევროპის ცენტრალური ბანკი. ევროზონაში თქვენ გაქვთ ევროპის ცენტრალური ბანკი, როგორც ერთიანი საზედამხედველო ორგანო.
და საბოლოო ჯამში, ეს ნიშნავს, რომ ევროპული კანონმდებლობის მიხედვით, წარუმატებელი ბანკები ბაზრიდან გაძევებას ან რესტრუქტურიზაციის ტენდენციას განიცდიან.
ასე რომ, მოხდება ეროვნული საბანკო სისტემის გასუფთავება. ახლა რას ნიშნავს ეს ინდივიდუალური კლიენტებისთვის საბანკო პირობების თვალსაზრისით? შეიძლება ამან გამოიწვიოს საბანკო მომსახურების ღირებულების ზრდა თუ პირიქით? ისევ და ისევ, ეს არის ის, რაც დამოკიდებულია წევრ ქვეყნებში არსებულ ვითარებაზე.
არის სახელმწიფოები, რომლებსაც აქვთ დივერსიფიცირებული ბანკები. მაგალითად, გერმანიას აქვს სხვადასხვა იურიდიული ფორმის რამდენიმე ათასი ბანკი. თქვენ გაქვთ ბირჟაზე გატანილი ბანკები, მუნიციპალიტეტების საკუთრებაში არსებული ბანკები, კერძო ადამიანების და მცირე საწარმოების მფლობელობაში არსებული ბანკები.
სხვა წევრ ქვეყნებში თქვენ გაქვთ მაღალ-კონცენტრირებული საბანკო სისტემები. ხშირად სტრუქტურული კრიზისის შედეგად ყალიბდება კონსოლიდირებული საბანკო სისტემები, სადაც რამდენიმე ძალიან დიდი ბანკია. თუ ეს სახელმწიფოები არიან ევროზონაში, მათ ზედამხედველობას უწევს ECB.
და საბანკო მომსახურების ხარჯების დონე ძალიან განსხვავებულია წევრ ქვეყნებში. არის ეფექტური სისტემები, სხვა სისტემები, რომლებიც ნაკლებად ეფექტურია. ვვარაუდობ, რომ არსებობს კავშირი რეგულირებასა და ხარჯებს შორის, მაგრამ პირდაპირი კავშირი საკმაოდ ბუნდოვანია. პრინციპში, ამ კითხვებზე მკაფიო პასუხი არ არსებობს.
აკ: თქვენი გადმოსახედიდან, გარდა DGS-ისა, რომელი სხვა ევროპული ფინანსური რეგულაციებია ყველაზე მნიშვნელოვანი მომხმარებლებისთვის ახალ წევრ ქვეყნებში?
იბ: თქვენ უნდა განასხვავოთ ორი სახის ფინანსური კანონმდებლობა: დირექტივები და რეგულაციები. ისინი, რომლებიც უშუალოდ მართავენ ბანკებსა და მათ კლიენტებს შორის ურთიერთობას. არსებითად არის ორი ძალიან მნიშვნელოვანი მიმართულება - ერთი არის სამომხმარებლო კრედიტი (მათ შორის, იპოთეკური კრედიტი - სესხები იპოთეკით გარანტირებული საცხოვრებელ საკუთრებაზე) და მეორე არის გადახდის მომსახურება.
თქვენ ასევე გაქვთ ორი ძალიან მნიშვნელოვანი სამართლებრივი ინსტრუმენტი სამომხმარებლო კრედიტის სფეროში. ეს არის სამომხმარებლო კრედიტის დირექტივა, რომელიც აწესებს ძალიან რთულ დამცავ წესებს იმ ადამიანებისთვის, რომლებიც იღებენ საბანკო სესხს - ახალი მანქანის შესაძენად, არდადეგების დასაფინანსებლად ან სხვა. და არსებობს ძალიან შემზღუდავი დებულებები, რათა დარწმუნდნენ, რომ ბანკები პასუხისმგებლობით გასცემენ სესხებს და რომ მომხმარებლები დაცულნი არიან აგრესიული და შეურაცხმყოფელი დაკრედიტების პრაქტიკისგან.
და შემდეგ არის იპოთეკური სესხის დირექტივა, რომელიც ამ რეჟიმს ავსებს საკრედიტო კონტრაქტებისთვის მორგებული დებულებებით. იმის გამო, რომ ცხადია, ბევრი ადამიანისთვის მათი სახლი ყველაზე მნიშვნელოვანი ქონებაა. და ეს დირექტივა უზრუნველყოფს სახლის მესაკუთრეთა დაცვის ადეკვატურ დონეს, რომელიც გამოიყენება როგორც სესხის უზრუნველყოფა.
ასე რომ, ეს არის ინსტრუმენტების სპექტრი, რომლებიც ფოკუსირებულია უშუალოდ ბანკებსა და ზოგადად მომხმარებლებს შორის ურთიერთობაზე. და შემდეგ თქვენ გაქვთ იურიდიული უსაფრთხოების ქსელის ნაწილები ბანკებისთვის, რომლებიც მუშაობენ ირიბად, რომლებიც ვრცელდება სახელმწიფოებსა და ბანკებს შორის, მაგრამ ამავე დროს იცავს ბანკის ინდივიდუალურ მომხმარებელს ბანკის უფრო უსაფრთხო გახდომით. და აქ თქვენ გაქვთ ორი დიდი რთული კანონმდებლობა, ერთი დირექტივა და ერთი რეგულაცია: კაპიტალის მოთხოვნების დირექტივა (CRD) და საბანკო კაპიტალის მოთხოვნების რეგულაცია (CRR).
ეს ინსტრუმენტები ერთად აღებული არის ფინანსური უსაფრთხოების ქსელის ბირთვი ბანკებისთვის, რომლებიც შექმნილია მათი უსაფრთხოების გასაუმჯობესებლად. ისინი ბანკების მუდმივი ზედამხედველობის საფუძველია. ისინი ასევე ადგენენ იმ პირობებს, რომლებიც უნდა აკმაყოფილებდეს, თუ ბანკებს სურთ პირველ რიგში ბანკებად ლიცენზირება.
და რა თქმა უნდა, მიუხედავად იმისა, რომ ეს პირდაპირ არ ეხება ინდივიდუალურ მომხმარებელსა და ბანკს შორის ურთიერთობას, ის ძალიან ეხმარება მომხმარებლებს, რადგან ის მთელ საბანკო სისტემას უფრო უსაფრთხოს ხდის. მე ვიტყოდი, რომ ესენი არიან
მაკროეკონომიკურად უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე ის ინსტრუმენტები, რომლებიც ადრე აღვნიშნე (ის ინსტრუმენტები, რომლებიც პირდაპირ ვრცელდება ბანკებსა და მათ კლიენტებს შორის).
იბ: კარგი, ამის პროგნოზირება რთულია და ამ მხრივ არასწორ პროგნოზებზე პასუხისმგებლობას ნუ მაიძულებთ. მაგრამ მე ვიტყოდი, რომ ახალი წევრი ქვეყნები უერთდებიან არა მხოლოდ შიდა ბაზარს, როგორც ასეთს, არამედ უერთდებიან ფინანსური რეგულირების უახლეს სტანდარტს ფართო გაგებით - რომელიც მოიცავს არა მხოლოდ საბანკო მომსახურებას, არამედ ინვესტიციებსაც. ფირმები, სადაზღვევო კომპანიები, სადაზღვევო რეგულირება და ფინანსური სამართლის სხვა სფეროები, რომელიც ზოგადად შეესაბამება ყველა საერთაშორისო სტანდარტს და ცდილობს უზრუნველყოს ფინანსური სისტემის მთლიანობაში (მათ შორის საბანკო სისტემის) უსაფრთხოება.
სამართლიანია იმის თქმა, რომ ევროპული საბანკო სისტემები უფრო უსაფრთხოა, ვიდრე საერთაშორისოთა უმეტესობა, რადგან ისინი კარგად რეგულირდება, კარგად კონტროლდება; არსებობს მექანიზმები, რათა დავრწმუნდეთ, რომ ფინანსური თაღლითობა არ იმუშავებს მომხმარებლების საზიანოდ.
ამის გასაგებად, მნიშვნელოვანია ვიცოდეთ, რომ ევროპის ქვეყნებმა ნახეს უამრავი ფინანსური კრიზისი, წარუმატებლობა, ფინანსური თაღლითობა ათწლეულების განმავლობაში ევროპული ეკონომიკური საზოგადოების დაარსებიდან. 1970-იანი წლების ბოლოდან ევროპული კანონმდებლობა მუშაობდა ამ პრობლემების გადასაჭრელად რეგულირებისა და ზედამხედველობის გაძლიერებით და ცდილობს უზრუნველყოს მომხმარებელთა დაცვის უფრო მაღალი დონე სხვა სტანდარტებთან შედარებით. და ეს არის ის, რასაც მიერთებულ ქვეყნებს შეუძლიათ მოუთმენლად ელოდონ. მინუსი, რა თქმა უნდა, არის ხარჯების მაღალი დონე.
ასე რომ, ძალიან სავარაუდოა, რომ ღირებულება და რეგულირების ტვირთი, რომელიც შესამჩნევი იქნება მიერთებულ ქვეყნებში, უფრო მაღალი იქნება, ვიდრე ადრე. მათ უწევთ მორგება, ყველა კანონისა და რეგულაციის განხორციელება, რაც ზრდის შესაბამისი იურიდიული კონსულტაციის საჭიროებას. და ამას თან ახლავს ხარჯები, რომლებიც საბოლოოდ ეკისრება მომხმარებელს.
იმედია, ამასთან არის დაკავშირებული ეფექტურობის მიღწევებიც, რაც თავის დროზე უნდა ანაზღაურდეს. ასე რომ, შეხედეთ ამას არა უბრალოდ საბანკო რეგულირების კუთხით, არამედ მიიღეთ ეს უფრო ფართო სურათის ნაწილად!
აკ: დიდი მადლობა ამ შესანიშნავი ინტერვიუსთვის. თქვენ სტუმრობა ყოველთვის ძვირფასია კავკასიურ ჟურნალში.
იბ: დიდი მადლობა დაინტერესებისთვის და თუ კიდევ გექნებათ შეკითხვები, ნუ მოგერიდებათ დაგვიკავშირდეთ.
